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上市公司财务舞弊的新特征与新应对
作者:admin    发布于:2024-12-16 22:54:32    文字:【】【】【

大华合伙人叶金福:上市公司财务舞弊的新特征与新应对

中国注册会计师俱乐部
 2024年12月13日 12:37 



随着市场经济的高速发展,更多的企业登陆资本市场。上市公司财务舞弊现象也层出不穷,呈现出复杂性高、隐蔽性高等新特征。强监管的市场环境将成为未来市场发展的主基调,我们应抽丝剥茧地识别财务舞弊,提升审计质量,以保障经济健康发展和保证市场秩序视为核心目标。
大华会计师事务所管委会委员、北京总部合伙人叶金福,在本次大华国际亚太区年会暨第九届大华论坛之际,就《上市公司财务舞弊的新特征与新应对》这一热点议题,对财务舞弊问题进行了深度剖析,且提出了具有合理化、适用性的应对建议。我们摘录了以下内容,以供分享。

01

如何理解财务舞弊和盈余管理?


、财务舞弊、盈余管理和财务报表操纵的内涵
从方法论上来说,我们首先要明白财务舞弊等相关的定义。财务舞弊包括资产侵占和财务报表操纵两大目的,资产侵占客观上也会形成财务报表失真。
财务报表操纵,也就是财务操纵,它是管理层实施的,以美化报表业绩为目的,其实涵盖了两个概念,可能是财务舞弊,也可能是管理层的盈余管理
财务操纵的方法,分会计方法和非会计方法,会计方法就是会计政策和会计估计本身的自由裁量。因为会计本身不是科学,会计是一个艺术,会计本身具有自由裁量权。会计方法,是指利用会计政策和会计估计本身的可自由裁量。非会计方法,指利用特定交易或事项来实现报表业绩操纵。
财务舞弊和盈余管理的方法是有本质区别的。




首先,会计方法的利用是规则内的自由裁量,一般不认为是财务舞弊。实务中常见的商誉减值、资产减值等,本质上是一个会计估计的问题。
再一个就是利用非会计方法,盈余管理的非会计方法,指通过设计或调节特定交易和事项来实现财务操纵,而舞弊则是虚构、隐匿交易或者事项,或者说是假的交易、假的事项。如果底层的业务是假的,或者说底层的业务是构造出来,那财务报表肯定是被操纵的。
第二,重大财务舞弊一般都是以非会计方法实现的,通常是内外串通的系统性的业务造假。所谓业务造假还有一个需要注意的方面,不具有商业合理性的交易也会被认定为造假。
二、财务舞弊的特征
财务舞弊一般通过虚构、篡改、隐匿交易或事项来实现。重大的财务舞弊几乎都是全流程的串通舞弊。由管理层筹划,涉及到内部不同部门、不同岗位、以及外部交易对手的全流程串通或部分流程串通:
1.  内部经营数据造假,例如生产、研发、工程建设,都可能导致虚减成本虚增资产
2.  与关联方串通造假,隐匿关联方在交易链条中的角色
3.  与交易对手(客户、供应商)的串通造假,包括与真实的交易对手、自设的交易对手和虚构的交易对手
任何行业、任何公司都有可能通过业务造假进行财务舞弊,区别只是造假的难度和性价比不同。从逻辑上说,哪些行业、哪些业务属于高风险的业务,就是比较容易舞弊的业务。
这里总结了高风险舞弊领域的两大特征:
第一,是容易构造业务和财务流程。比如说交易对手容易配合,业务流程越简单,这个过程中间越缺乏透明,越容易造假。再就是资金流动的便利性,比如说现金交易的,票据交易的。这个其实也是比较隐蔽的造假。
第二,是容易产生最大化利润的业务。首先就是高毛利。如果说正常的毛利都是比较低的,突然有业务的毛利非常高,如果还在年底,那这个肯定是发生了什么问题。再就是直接减少费用也是最容易的,关联方代垫一下费用,把费用放在体外等等。
根据容易形成财务造假的这两大特征,我们继续往下归纳出来四个维度:
第一个是典型的高风险行业。整个的流程比较简单,过程不透明,没有交易过程,或者交易过程没有实物流转,再加上天然的高毛利性质,就比较容易造假。比如农林牧渔、软件销售、技术服务、互联网2C等行业等。
第二个是复杂的集团结构。主要是集团多元化的,一定是高风险的,首先代垫费用的问题就很难查实,如果再有相同的客户、相同的渠道,再有关联交易,其实就更难核实。
第三个是高风险的业务。一是不具有商业合理性的一些业务模式,再就是异常客户,不具有稳定性的、毛利率异常、既是客户又是供应商的客户,这个也容易造假。再就是异常交易,如果有突击性的交易或偶发的又是高毛利的交易,这类交易也容易造假。
最后是高风险的会计方法。比如说成本进度法,从建造合同那个年代开始就是高风险的会计方法,因为这种会计方法,本身它的收入和毛利完全是靠内部的内控来解决的,不需要外部证据,这种会计方法就特别容易被管理层利用。
三、盈余管理的特征
我们不能一味的把报表调节都称为财务造假,很多还是属于盈余管理的范畴。从方法论的角度,盈余管理同样包括会计方法和非会计方法。
1. 利用会计方法的自由裁量
1)  计量基础:历史成本和公允价值计量的选择
2)  费用化和资本化:最突出的开发支出资本化问题
3)  收入确认方法的可选择性
4)  摊销折旧年限
5)  信用减值和资产减值:最突出的商誉减值问题,商誉风险已成为资本市场系统性风险
2. 交易和事项的调节或安排
1)  会计确认时点的提前或推迟,例如发货时点、验收时点,固定资产转固时点等
2)  与交易对手的交易合谋,例如放宽信用期、对经销商铺货、提供卖方支持的销售
3)  费用期间的合理选择,例如广告费用、人工薪酬
4)  交易杠杆的利用:某些模式、时点、股权安排等具有杠杆性特征的交易,会造成当期业绩的巨大变化。
调节或安排的交易,交易本身是真的,只是产生了调节和变化,但这种行为必须是具备商业合理性的,如果是不存在商业合理性,也很可能属于财务造假。
在目前的环境下,我们需要高度关注财务造假和盈利管理的边界问题,过度的进行会计方法选择,有可能会构成滥用,也是财务造假。过度的交易调节有可能会被认定不具备商业实质,也构成交易造假,这一点也是目前应该高度重视的问题。


02

舞弊案例的分析和应对财务舞弊

的几点建议


一、对舞弊案例的总结
在上面的讨论中,我们已经做了一个关于财务舞弊的理论准备,接下来就根据我们的理论对实务案例进行总结和分析。
2024年对上市公司的处罚,可能会达到上百家。我们这次的分析,选择了2024年度证监会已公布的对上市公司和IPO公司的行政处罚、且处罚事项发生在近期的(2020年及之后)案例。
截至2024年11月10日,共选择2024年度被处罚的上市公司43家,归纳大类处罚事件46项。财务舞弊分类为关联方资金占用、财务报表操纵两大类;财务报表操纵分为会计方法和非会计方法两大类。

下图是对舞弊方法的总结:





从以上的分析中,我们可以看出几个明显的财务舞弊的新特征。
1. 关联方资金占用的问题依然突出。
资金占用方式包括通过向第三方预付采购款形成占用,通过成立私募股权基金、购买资产管理计划、委托贷款、投资股权形成占用,通过截留上市公司应收账款、代收账款形成占用等多种较为隐蔽的形式。
2. 交易造假仍然显示出业务“便利性”的特征
例如软件和IT服务业,属于我们分析的高风险行业,仍然属于财务造假的重灾区。
3. 工程施工类企业的造假体现了会计方法的舞弊风险
工程类企业的造假全部是由于投入法的收入确认方法下实现的,体现出我们分析的高风险会计方法的特征。
4. 普通制造业业务环节复杂,一旦造假,通常是全流程的系统性造假
5. 融资性交易是近几年财务造假的最常见的领域
近两年,证监会对 13 家上市公司利用“专网通信业务”进行财务造假的行为全面追责。“专网通信业务”的本质,是第三方构建的具有自循环特征的资金融通业务。
认定贸易业务造假,基本都是认定为贸易不具有商业合理性来判断造假的。只有真实的贸易业务才能够区分总额法和净额法,不真实的业务利用净额法也解决不了造假的问题。
6. 由于会计方法使用而产生的财务虚假,也已经成为行政处罚的常态
从对商誉计提的处罚、存货减值的处罚以及其他会计方法使用错误的处罚,可以明显看出这个新特征。
二、应对财务舞弊的几点建议
在严监管的趋势下,针对上市公司财务舞弊情况的处罚应该会越来越严格,不仅是财务造假,盈余管理、会计处理、会计核算错误等等各类问题,这些都被认为是财务数据存在虚假记录,因此这个问题需要引起审计师及会计师事务所的高度关注。
应对财务舞弊现象,我们给出以下建议:
第一,高度关注大股东的资金紧张状况。大股东资金紧张,是占用上市公司资金的直接动机;大股东以股票作为融资基础,具有通过财务造假维持股价的强烈动机。
第二,要加强对商业管理的准确判断。商业的合理性是判断业务真实性的底层逻辑。没有商业的合理性,业务就是假的,也是监管部门的一个判断依据。保持常识性思维,增进专家级经验。有些问题是显而易见的,不需要特别高明的手段。同时,要对行业有了解,对它的业务运作与发展了解的透彻,就可以准确判断会计方法是否具有共识。
第三,要判断会计方法是否具有可控性。首先我们要提高认识,强调会计处理方法的正确性。其次要谨慎,确保会计确认和计量的客观性、谨慎性和可比性。
最后,要具有底线意识、边界意识。君子不立于危墙之下,识别财务舞弊是一种综合性的风险判断,而非绝对证实。


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